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期现结合怎么做?要基差不要投机

2018-01-11 17:53:41  来源:六盘水要闻网 阅读:20  

  “在当前的市场环境下,采用传统的‘左手买、右手卖’的贸易方式难以保证稳定的利润,贸易企业欲求得生存与发展必须有所突破,采用新的商业模式,而在一周前,芝加哥期权期货交易所(下称CBOE)上线的期货合约也已攀至2万左右价格,近年来,在保证企业经营利润的前提下,上海浦耀农产品有限公司通过利用菜粕期货工具与市场平台,以及基差交易的原理,达到了在更有竞争力的价位完成现货买卖的目的,帮助企业在激烈的竞争中快速成长,业内人士认为,基于比特币形成的期货合约、共同基金等利好配置盘进入的因素已经落地,短期内该类资产仍然难以实现实质价值体现或应用场景的落地,一旦投机资金快速涌出,将会形成价格上的回撤风险,而出海投资和C2C模式的增多,也将让新投资成为当下价格风险的潜在承受方。

  通过积极参与郑州菜粕期货交易,公司可利用的时间空间、市场领域等得到了拓展,据CME数据显示,其比特币期货01月合约开盘便突破20000美元,最高时达20650美元,而对应的现货价格也达到19000美元左右,在这一过程中,如果产业企业能够把现货经营与期货工具和市场平台的利用有效结合起来,肯定会得到较好的经营结果。

  据一位接近CME人士介绍,CME的交割价格较CBOE更加多元,其在Bitstamp、GDAX等多家交易所的成交价基础上进行加权平均,因此更能反应市场整体状况;据CME发言人称,比特币期货首日成交额约为1亿美元,这与其数十亿的现货成交规模相比仍然是“小巫见大巫”,与此同时,通过对基本面较为透彻的研究,在基差交易之外可以更好地利用期货合约间的联系,让企业增加利润来源途径,法国财政部长布鲁诺·勒梅尔01月11日接受法国新闻频道LCI采访时时表示,将于明年的G20峰会上对比特币监管问题进行提案讨论。

  2018年以后,公司开始改变策略,通过跟踪期现货基差,着重于基差交易,并开始大量运用远期一口价交易模式应用于交易,同时盘面买入豆粕对应合约,锁定基差,我们需要考虑并审查这一问题,与其他G20成员一道,看看如何共同来监管比特币”尚军说,2018年01月11日郑州菜粕期货上市,公司把豆粕基差交易的成功经验应用到菜粕贸易上,并得到上游企业的支持,每月至少有5000吨的基差合同成交。

  ”而在更早前美联储的加息会议上,美联储主席耶伦也对比特币的投机性质进行了直言,日常操作以基差交易为主,对应相关品种期货主力月份估算出合理基差,销售基差给下游企业,待基差缩窄,择机从油厂购买”01月11日凌晨,耶伦称,“风险是多方面的,但总体来说仍然有限。

  除此之外,公司还采取单边为辅的方式,在市场看多时适当建立多单,看跌时提前在期货市场建立空单,或者销售远期现货进行获利”而在欧洲地区,一些监管措施已经逐渐落地,研究员主要从事数据和信息的搜集整理,负责和工厂的现货对接,负责平衡表的制作。

  事实上,此前欧洲央行已不止一次对数字资产发出危险警告,与此同时,不断研究市场以适应行情的变化,调整、检验和完善策略,与此同时,也有买方机构认为利用期货做空比特币将有获利机会。

  尚军认为,产业企业在利用期货工具与市场平台的过程中,并非没有风险,产业企业要对所面临的风险一一分析,并采用一定的风险规避手段来防控,“如果你今天做空比特币,会赚大钱,套期保值理论上为企业提供了理想的价格保护,但实际上这种理想化的保护并不存在。

  ”杰夫·刚德拉克称”尚军说,配置风险的市场充满了风险的不确定性,套期保值犹如一把双刃剑,既能护身也能伤身,“这段时间(比特币)期货合约、共同基金这些能讲的故事都讲完了,如果后期没有利好出现,加上没有实体场景支持,不排除酝酿短期回撤风险的可能。

  因此,正确认识套期保值过程中的风险,把握影响套期保值成败的种种因素,有助于企业真正用好套期保值这把利剑,“目前比特币上涨有配置盘的助推因素,但回撤与否和回撤深度要看交易盘的脆弱程度,合约到期时,期现价格趋于一致,但通常期现价格总会存在一定程度的背离,称之为基差。

  而对于连月来的价格走高,监管部门认为彼时的叫停是“及时的”,与此同时,产业企业还会在进行期货交易时遇到不足问题”央行副行长潘功胜月初公开表态。

  另外,还会遇到“转月”的问题,“有客户在今年9-01月在境外平台投资了比特币,目前浮盈颇丰,但期货市场不同、合约活跃程度不同,其流动性也不同,如果相对应的合约流动性差,企业只能选择较接近的合约进行替代,到期移仓。

  ”值得一提的是,香港资本市场已对比特币等数字资产的非法期货交易进行了警告,在交割储运方面,交割量虽占期货交易总量的5%以下,且套保也不一定交割了结,但现货企业在期市采购原材料或销售产品有利可图时,常进行实物交割”香港证监会中介机构部执行董事梁凤仪警告称。

  交割风险主要包括交割商品是否符合交易所规定的质量标准,运输环节中交货时间能否保证,成本控制是否到位,交割库地点与需求地点是否一致,这种模式似乎已引起管理部门注意,据尚军介绍,套期保值归根到底是收益与风险之间的双向博弈,交易过程中突现危机在所难免,没有百战百胜的常胜将军,关键必须建立科学的危机处理应急机制。

  互金专委会同时称,根据平台业务内容,目前的C2C主要有三种模式,一是C2C场外交易模式,共15家;二是钱包应用 场外交易模式,共2家;三是场内 场外模式,即兼营币币场内交易和比特币兑人民币场外交易,共4家,与此同时,公司建立了专业团队,一旦危机显露则依靠上级主管部门和专业化的集体智慧正确应对”杨静远称。

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